Что такое экспирация на бирже
Биржевой жаргон изобилует различными странными словами. Один из биржевых определений – это истечение. На бирже есть большое количество активов, которые реализуются и приобретаются. А суждение «экспирация» применяется только в тех вариантах, когда заключаются не только сделки, а неотложные договоры.
Слово «срочные» тут применяется в том резоне, что у договоров присутствует точный период. Это значит, что у них имеется дата завершения. Она и именуется экспирацией. Термин взят из английского языка и в переводе означает «истечение». Другими словами экспирация – это окончание действия договора.
Суждение экспирации используется на неотложном рынке фондовой биржи, где осуществляют торговлю деривативами — фьючерсами и опционами. Практически она возникла еще в 19-м столетии, когда купцы стали созваниваться о грядущей поставке продукции по загодя прочным расценкам.
Дата оговаривалась сразу и в случае если ни одна из сторон не отказывалась от собственных обязанностей до ее нападения, происходила отгрузка продукта менеджером и общий расчет клиентом. Такие сделки стали представлять фьючерсными договорами.
Прежде они были поставочными, поскольку говорилось о покупке точной продукции. С годами фьючерсы преимущественно стали вычисленными. Когда приходит их истечение, между гранями просто выполняются взаиморасчеты.
Принципиально то, что при этом одна из сторон будет в прибыли, а иная понесет урон. Это целиком зависит от стоимости, сформировавшейся на стандартный актив фьючерса на день даты экспирации. В большинстве случаев, ее не ожидают, закрывая договор прежде, чтобы не угодить в непредвиденные условия. То же самое касается опционов.
Истечение характеризуется тем, что при ее нападении договор закрывается так или иначе – помнит про это торговец либо нет. Это самодействующая операция, за которой наблюдает биржа. Даты экспирации – не какие-то потаенные числа.
Они установлены загодя, из-за этого все заинтригованные лица за ними хорошо смотрят. Также регулярно проходит исследование за тем, как меняется стоимость стандартных активов. Как раз она считается ориентиром для того, закрывать договор либо еще обождать.
В большинстве случаев, стоимость неотложных договоров прямо находится в зависимости от расценок активов, повторяя перемены, которые случаются на стандартных торгах фондовой и денежной биржи. А с приближением экспирации все меняется. За пару дней до этого делается что-то непредвиденное, что отображается на стоимости стандартных активов.
Главными основаниями тут считаются следующие:
абсолютное большинство держателей деривативов освобождаются от них до нападения даты экспирации;
те, кто ожидал до последнего и замечает, что уходит в минус, начинают срочным образом выручать позиции, приобретая другие договоры;
играют на сцену большие игроки, пробующие собственными действиями оказать влияние на котировки стандартных активов.
Это повышает волатильность не только лишь на неотложном рынке, но также и на фондовой, и денежной бирже. Скачки расценок могут быть такие, что могут включаться стоповые ордера, чего согласно предварительным вычислениям казалось бы не могло случится.
Истечение – это значительный уровень. Его необходимо выслеживать, не лишь для того чтобы не уйти в минус. Подведение даты окончания неотложных договоров время от времени позволяет заработать. Так как в этот период растет волатильность, можно заработать на кратковременных стратегиях.